Convexity betekenis

Wat betekent Convexity?

Maatstaf die de kromming van de prijs‑rente relatie van obligaties beschrijft.

Waarom is Convexity belangrijk?

Convexity verbetert de duration‑schatting bij grotere renteveranderingen.

Wanneer gebruikt u Convexity?

Gebruik bij portefeuille‑risicoanalyse voor obligaties.

Berekening

Convexity corrigeert duration: ΔP ≈ -D×Δy + 0,5×C×(Δy^2)

Voorbeeld

Hogere convexity = betere bescherming bij grote rente‑bewegingen.

Interpretatie in context

Convexity krijgt pas betekenis in verhouding tot het rendement dat ertegenover staat en tot uw eigen risicotolerantie. Bekijk de maatstaf over verschillende perioden en marktregimes, want risico dat lang onzichtbaar blijft kan zich plotseling materialiseren. Combineer de uitkomst met positieomvang, spreiding en maximaal draagbaar verlies.

Gebruik binnen Financial Wise

Binnen Financial Wise gebruikt u Convexity naast de backtest-resultaten en portefeuillecontext om de verhouding tussen rendement en risico beter te wegen. Het begrip ondersteunt eigen risicobeoordeling en vervangt geen persoonlijk advies.

Checklist voor eigen onderzoek

• Controleer welke databron of berekening achter Convexity zit.
• Vergelijk Convexity met dezelfde term bij vergelijkbare bedrijven, markten of perioden.
• Noteer welke aanname of onzekerheid de uitkomst van Convexity het meest kan vertekenen.
• Kijk naar positieomvang, spreiding, liquiditeit en maximaal verlies dat u kunt dragen.

Veelgemaakte valkuilen

• Complexer te berekenen dan duration.
• Niet alle obligaties hebben dezelfde convexity (bijv. callable bonds).

Veelgestelde vragen